国家月公布出局白炽灯路线图意义根本性，根本性受到影响LED灯光产业和节能灯产业：按之前国家发改委发布《中国出局白炽灯路线图(印发稿)》，计划到2016年完全出局普通照明用白炽灯，我国是白炽灯的生产和消费大国，存量白炽灯150亿只左右，年新的产量和销量约38.5亿只和10.7亿只，《出局白炽灯路线图》一旦月发布，对LED灯光产业和节能灯产业将构成长年受到影响，仅有代替现有白炽灯所构成市场规模将超过几千亿元。　　阳光照明当作节能灯行业龙头企业，在LED灯光领域享有品牌和渠道优势，将最获益于《出局白炽灯路线图》的月公布：阳光为国内节能灯第一品牌，在人民大会堂、中南海、复旦、清华和上海世博会等最重要场所获得广泛应用，并夺得近几年国家高效灯光产品招标总分第一名，我们指出公司在明年国家LED灯光招标中将沿袭这一优势取得令人瞩目的成绩。　　公司三季度步入业绩拐点，业绩大幅度远超过市场预期：公司第三季度构建净利润1.06亿元，同比快速增长121.77%，环比快速增长多达300%，EPS超过0.284元，大幅度远超过市场预期，主要由于公司5月和7月提价效应显出和政府补贴相继到帐，而公司提价背后的逻辑是公司品牌和渠道的优势，以及在飞利浦供应链中及其最重要的地位。

　　我们指出目前阳光照明为LED灯光领域最佳投资标的。我们下调公司2011~2013年EPS至0.64、0.87、1.21元，按2012年30倍PE计算出来公司合理股价为25元，给与强烈推荐评级。

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